择时策略收益波动分布(横轴:年化波动率,纵轴:年化收益率)
2025-12-17 13:52:48
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由于做法和目的的差异性,导致此类策略各管理人之间的表现大相径庭,单纯地依靠均值或分位数的做法难以评价。我们统计了观察池内各类带择时的策略在今年的收益-波动分布。根据其收益风险比的不同,对择时类策略的定位也就有所差距。不难看出其中部分产品的收益波动接近于中性策略,在目前基差的贴水状况下,中性策略的性价比不高,这类策略不妨作为中性的替代。另一些策略则是具有极强的进攻性,特别是在今年牛市的市场行情下,收益突出,是作为博取收益的高风险类策略。
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