国产化政策推动国内封测厂扩张,公司依托本土化体系受益。为推动半导体产业链国产化,中国相继出台多项扶持政策。《中国制造 2025》明确提出 2025 年14nm 设备国产化率达到 30%以上,“大基金三期”重点投向设备与材料环节;财税方面,提高半导体设备企业研发费用加计扣除比例至 200%;市场端要求国资晶圆厂国产设备采购比例不低于 40%,并强调央企应带头采购国产芯片。政策驱动下,2025年上半年国内前三大封测厂资本开支同比增加 33%,行业扩产需求加速释放。公司依托其在中国完善的研发、制造与服务体系,有望在国产化趋势中承接新增订单,充分受益于国产替代加速带来的结构性机会。