Low-DK产品伴随代际升级,技术难度骤增,产品间形成价格梯度,一代产品约30元/米+,二代约120元/米+,三代约200元/米+。需求端受AI硬件升级刚性驱动(2025-2031年CAGR约19%),供给端受制于良率壁垒和认证周期,短期价格上行趋势明确。国产厂家积极推进产能建设,如林州光远近两年已投产4条0.2万吨产线,当前还有2条0.2万吨在建,2026-2027年一代规模化产能释放后价格或有压力,但长期而言,伴随终端新品(如英伟达GB300、Rubin)放量,产品代际升级将打开企业盈利弹性空间。