42.4%，同比增加 15.4 pct，对应电池需求同比增长 79.8GWh。根据能源基金会数据，中国商用车汽柴油消耗占总量约 54%，短距离、高频使用场景电动车相比油车有望率先接近平价。我们测算，短线集运、工程场料、煤矿短倒、城建渣土的油电平价对应原油价格分别为 49、60、62、65 美元/桶，意味着当前电动重卡在这些场景已实现相比油车平价。中途场景区域物流、城际物流、煤矿运输平价对应油价为 83、87、96 美元 /桶，当前油价上涨情景下逼近平价区间；长途场 景干线物流和冷链运输对应 104、119 美元/桶，电动车相比油车经济性差距正在收敛。根据中汽协，2025 年商用车总销量 323.7 万辆，其中新能源销量 87.2 万辆（渗透率 26.9%）。按九类主要运输场景分配电动化渗透率（短线集运/工程场料 70%、煤矿短倒/城建渣土 30%、区域物流/城际物流 20%、长途运输 1.5%/0.5%/0.5%），可匹配当前新能源销量。我们测算，若原油价格从 60 美元升至 100 美元，工程场料/短线集运进一步扩大平价优势，渗透率提升到 75%，煤矿短倒/城建渣土渗透率加速扩大到 60%，区域物流/城际物流也迈入平价，渗透率扩大到 40%，煤矿运输/物流运输/干线冷链在平价线附近，渗透率提升到 20% /7%/5%。总计新能源商用车销量预计达 137. 4 万辆，对应新增 50.2 万辆，按单车 198.6 kWh 计算，新增电池需求约 99.7 GWh。