贝达药业为国内肺癌领域老牌龙头,埃克替尼验证其极强的商业化能力。贝达药业深耕肺癌小分子新药领域,自主开发了中国首个小分子靶向抗癌药埃克替尼。埃克替尼于2011 年上市以来持续放量,国内累计销售额超百亿元,成为标志性的本土第一代EGFR-TKI。近年来,一代 EGFR-TKI 经历多轮医保谈判降价,且专利过期后多款竞品仿制药上市并进入带量采购,但埃克替尼仍然维持了强劲的业绩增长态势。据贝达药业年报及港股招股说明书,在国内市场,2020 年埃克替尼销售额约占第一代 EGFR-TKI 国产产品销售额的 83%,约占第一代 EGFR-TKI 整体市场销售额的 54%。埃克替尼的成功很大程度源自于贝达药业在肺癌领域多年的商业化积累,通过以学术推广为核心的营销模式,贝达药业在肺癌市场建立了较高的竞争壁垒,尽管核心产品埃克替尼价格呈现下行趋势,但贝达药业人均销售产出仍然维持业内较高水平。