存储芯片行业正迈入“超级周期”,拉动半导体制造、封测环节稼动率提升,材料端需求持续释放。正如过去 20 年中,互联网-移动互联网-云计算推动的三次存储需求跃迁,AI的出现将存储行业再次推向“供不应求”的超级周期。不同于以往“去库存复苏”的博弈,这轮周期的动力来源于 AI 真实需求拉动,高性能 HBM、企业级 eSSD 等需求提升了存储的成长性,平滑了存储的周期性。在存储芯片高景气带动下,逻辑、封测等其他环节景气度均迎来攀升。根据美国半导体行业协会(SIA)发布数据,2025 年全球半导体行业销售额再创历史新高,达到 7917 亿美元,同比增长 25.6%,其中 2025 年第四季度全球半导体市场销售额为 2366 亿美元,同比增长 37.1%,环比增长 13.6%,预计 2026 年全球半导体市场销售额将实现加速增长至 9754 亿美元。半导体行业景气度持续提升,下游稼动率上升将持续拉动上游材料端需求。