3)过去五年银行竞争格局也在发生转变,科技赋能使得大银行能够低成本触达客户,传统的“客户分层”边界被打破,大银行下沉获客对中小银行形成“鲶鱼效应”。最为典型的是普惠金融业务,2018 年开始监管提出“两增两控”要求,2019-2021 年政府工作报告连续三年对国有大行普惠贷款增速提出目标要求(分别为不低于 30%/40%/30%)。在此基础上,行业普惠贷款规模从 2019 年 11.6 万亿迅速扩容至 1H25 达 35.6 万亿,其中国有大行市场份额从 2019 年的 28%提升至 1H25 达 46%,期间贡献全行业普惠贷款增量约55%。一方面与国有大行主动承担社会责任、发挥头雁作用更好支持实体经济有关;另一方面科技赋能也让银行获客打破传统物理网点限制,使大银行能下沉触达客户。而国有大行凭借低负债成本优势,以标准化产品替代过去中小银行非标服务,倒逼区域性银行纵向深耕本地,以人熟地熟优势挖掘细分领域的非标准化客户需求。