国内晶圆厂扩产节奏稳步提速,本土头部厂商资本开支维持高位。中芯国际 2025年资本开支达 81亿美元,2026年预计维持高位,并新增约 4万片/月 12英寸产能;公司 2025年平均产能利用率达 93.5%,四季度进一步提升至 95.7%,其中8英寸产线超满载、12英寸接近满载,高位的产能利用率为后续扩产提供坚实需求基础。存储领域扩产同样全面开启,长鑫存储上海新厂预计 2026 年下半年设备进场、2027年投产,新增产能将达合肥基地的两至三倍;同时公司拟募资 295亿元,用于产线升级改造与 DRAM 技术迭代;长江存储武汉三期项目量产节点有望提前,由原定 2027年提前至 2026年下半年启动建设。