澳门博彩总收入对比2019年的恢复情况(按季度)(百万澳门元)
2025-11-11 14:00:03
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维持“增持”,上调目标价至 7.2 港元,对应 8.0x 26E EV/EBITDA 考虑到永利 Q3 中场呈现反弹态势,且 EM 抬升,我们上调永利 25-27E GGR预测至 295/302/317亿港元,上调 25-27E经调整 EBITDA预测至 94/97/102亿港元。永利非博彩布局偏弱,且 VIP 恢复亦落后于行业。我们基于行业均值 8.7x 2026E EV/EBITDA 给予折价,维持 8.0x 2026E EV/EBITDA,目标
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