对交易系统提出更为严格的要求,新增重点实时监测监控。相较于征求意见稿,《管理规定》在几个方面进行了更进一步的明确和深化:第一,增加了重点实时监测监控情形,要求证券交易所对程序化交易实行实时监测监控,对异常交易行为重点监控;第二,对程序化交易系统提出了更加严格的技术要求,包括验资验券、阈值管理、异常监测、应急处置等功能;第三,明确了合规风控要求,要求机构建立专门的业务管理和合规风控制度,并要求合规风控人员对机构及客户的程序化交易合规性进行审查、监督和检查;第四,明确了高频交易的标准,并授权交易所实施差异化收费政策;第五,明确了北向程序化交易的管理原则,要求按照内外资一致性原则纳入报告管理体系。基金公司需按照规定要求,优化自身的程序化交易系统,建立健全的内控与风险管理制度,确保合规风控有关责任人员履行相应职责,从而提高操作的透明度,维护市场的公平性,推动资本市场健康稳定的发展。