CoWoS 封装供不应求,台积电正大幅扩张产能,预计 2026年将达到 9万至 11万片每月。CoWoS 作为台积电主推的 2.5D封装技术,已成为全球高性能 AI芯片的关键支撑工艺。从 NVIDIA H100 到 AMD MI300,几乎所有顶尖 AI加速芯片均依赖该技术实现高带宽、高密度互联封装。根据 SEMI VISION 预测,到 2025年,NVIDIA将占据全球 CoWoS 产能的 63%,其次为博通(13%)、AMD(8%)和Marvell(8%),头部客户集中度高。为满足持续飙升的市场需求,台积电正在中国台湾新建 CoWoS工厂加速扩产。SEMI VISION 数据显示,2024 年全球 CoWoS 产能约为每月 3.5 万至 4万片晶圆,预计 2025年将提升至 6.5万至 7万片,而 2026年有望进一步扩张至9 万至 11万片,产能增速显著。