1. 氢基重卡:补贴落地作为核心催化,2030 年有望带动百万吨绿氢需求 复盘过去十年氢基能源车发展历程,政策推动下燃料电池在重卡领域应用提速。中国2015/16 年开始即通过新能源车补贴政策,支持电动与燃料电池车发展。乘用车领域,由于电动车在中国具备显著更强的竞争力与产业链基础,因此国内市场燃料电池的发展集中于商用车,早年以客车集中采购为主,此后在牵引车(主要为重卡)场景取得较快增长,2022年起氢燃料电池车销量占比进一步提升。根据中汽协数据,2025 年燃料电池商用车销量实 现 7797 辆,同比+37%,累计保有量超过 3 万辆; 虽低于《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》5 万辆燃料电池汽车保有量目标,但已形成一定规模的商业化应用基础。