5. 碳酸锂供需:2026 年预期行业回归紧平衡 5.1. 需求:储能越过经济性拐点,动力需求趋势仍然向上 储能逻辑切换,高招标量将对应高装机量。储能市场的需求逻辑正在从装机量的强制配储,切换为经济性性的测算。由于补贴的存在,独立储能的经济性良好,根据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会数据,2025 年1-10 月储能的招标量 374.4GWh,同比大幅上升 103.15%。若 2025 年 4 季度储能的招标量持平 3 季度,则全年储能的招标量将达到 456.7GW。考虑到 2025 年上半年我国新型储能新增装机量达到 54GWh,预期 2025 年对应2024 年中标的落地比例 60.3%。假设落地比例相同,2026 年国内储能的投运量将为 261GWh,考虑到储能经济性带来的落地比例上升,假设落地比例上升至 70%,则 2026 年国内储能新增装机将达到 303GWh。