智驾市场需求旺盛,长期景气度或将持续上行。1)国内乘用车领域,随着激光雷达等硬件成本不断降低、消费者智驾体验感上升,智驾乘用车渗透率稳步提升,根据黑芝麻智能招股书,2019 至 2023 年,中国自动驾驶乘用车销量年均复合增长率达到 33.8%,增速强劲。预计至 2028 年国内自动驾驶乘用车销量将达到 2720 万辆,智驾渗透率或将达到 93.5%,2023-2028 年复合年增长率预计为 6.9%。2)智驾出海方面,预计随着当前电动汽车出海趋势持续,未来海外市场在电动化基础上或将重演国内智驾叙事,海外智能化市场绝对规模或将更为广阔,目前已有多家海外厂商开始前瞻布局,如大众与地平线成立合资公司共同开发智驾方案、轻舟智航与高通合作并计划于 2026 年面向欧洲、美国、日本和韩国启动量产交付智能辅助驾驶相关产品,根据黑芝麻智能招股书,预计 2028 年全球自动驾驶乘用车销量规模将达到 6880 万辆,渗透率预计将至 87.9%,2023-2028 年复合年增长率预计为 6.4%。