根据海关总署的数据,2024 年,中国大陆半导体硅片整体进口金额达到 25 亿美元,同比下降 3.69%。国内半导体硅片及外延片市场,尤其是大尺寸产品,国产化进程严重滞后于快速增长的市场需求,形成了巨大的供给缺口,为本土企业提供了明确的国产替代空间。根据北京半导体行业协会的数据,2024 年 8 英寸硅片国产化率达 55%,但 12 英寸硅片国产化率相对较低,为 10%。8 英寸硅材料在车规级、电子消费品等领域市场需求相对稳定,12 英寸硅片广泛应用于逻辑与存储芯片等制造领域。AI、HPC 等新兴技术的发展,极大地推动 12 英寸硅材料的需求。我们认为目前国内的硅外延片供给仍存在一定的缺口,大尺寸硅片仍以进口为主,国产替代空间广阔。