国际原厂产能向 HBM 高度集中,传统存储出清为大陆厂商创造历史性窗口。在三大原厂加速扩张的同时,其内部产能结构的剧烈重配正在客观上压缩传统存储的全球供给空间。因 HBM3e 晶圆消耗量达标准 DDR5 的三倍且享有溢价,据 TrendForce 测算,2025年 HBM 或以超 10%的出货占比贡献了超 30%的行业收入,三大原厂相继宣布加速退出或减产 DDR4/LPDDR4 等产品,将产能转投 HBM 和 DDR5 产能。传统存储市场的供给缺口将更多依赖新增产能填补,为大陆厂商提供了份额提升窗口。